股票002316强调余额宝一季度净吸金近1700亿!7日年化收益却已跌破1.8%,“躺赚”还有哪些新姿势?

2020-04-23 21:48:56 by Admin 宏观研究
概要:以下内容是有关股票002316强调余额宝一季度净吸金近1700亿!7日年化收益却已跌破1.8%,“躺赚”还有哪些新姿势?的最新信息,希望阅读后对您有所帮助!

近日,余额宝披露2020年一季报。季报显示,余额宝单季净吸金近1700亿元,这也是2017年二季度之后,单季度规模增加最多的一次,总规模也连续3个季度攀升,回到1.2万亿上方。

一方面是规模持续上升,但另一方面,余额宝的7日年化收益率在4月初跌破2%之后,仅半个多月时间又已经低于1.8%。当“躺赚”越来越难时,低风险理财还有哪些新方式?又有哪些“坑”需要注意?

一季度净吸金近1700亿 先从天弘余额宝最新的一季报来看,截至今年一季度末,基金资产净值约为1.26万亿元,相比于2019年底约1.09万亿元,增加了约1700亿元,主要来自于一季度1649亿份的净申购。

值得注意的是,这也是余额宝连续3个季度出现规?;厣?。不过,此前两次的单季度规?;厣嘉闯?00亿元,而此次不仅突破了千亿,且是2017年二季度之后,规?;厣疃嗟囊淮?。

除了规模上的变化,余额宝在今年一季度的持仓也有不少改变,首先是增配了超300亿的债券,债券资产占基金总资产的比例从去年底的7.2%提升至今年一季度末的8.78%。

基金经理在季报中表示,货币市场方面,一季度在疫情影响下,央行实行宽松的货币政策,整体流动性处于极度宽松状态,资金价格快速下行。而债券市场方面,一季度总体大幅上涨。在流动性宽松、资产价格快速下行的情况下,余额宝抓住较好的再配置时点,对资产做出最优配置。

另外,在资产的久期方面,也做了调整。一季报显示,投资组合平均剩余期限为43天,相比去年底的58天,有明显缩短。其中,平均剩余期限在120天(含)~397天(含)的资产,占基金资产净值的比例从去年底的21.4%降至今年一季度的10.38%。

组合理财不适合快进快出 不过,尽管基金经理努力在维持余额宝的收益,但在流动性整体处于非??硭傻那榭鱿?,收益率中枢不断下行已是无法改变的事实。今年4月6日,余额宝7日年化收益率首次跌破2%,如今仅过去半个多月时间,截至4月22日,7日年化收益率进一步跌至1.7970%。

而如果看余额宝平台上的其他货币基金,可以发现,有多只货基的7日年化收益率甚至已经跌破了1.5%。比如宝盈货币A,4月22日的7日年化收益率为1.3560%;长盛添利宝货币A,4月22日的7日年化收益率为1.4670%。

当“躺赚”已经成为过去,面对着持续走低的收益率,低风险偏好的投资者又有哪些理财方式可选呢?

其实早在余额宝7日年化收益率跌破3%之后,支付宝理财平台也推出了“货基+债基”的组合方式,买入时,组合中的一部分购买的是货币基金,另一部分购买的是债基。这类组合从目前来看,年化收益率基本上能在3%以上,甚至由于债基收益率的走高,有的组合收率逼近5%。

造成组合差异的很大一个因素在于,各个组合债基和货基的配比也不太一样,有的货币和债基的比例是7:3,有的是货币和债基的比例是4:6,因此投资者如果选择此类进行投资时,要注意一下组合是如何构成的。

另外,需要注意的还有,这种组合由于包含了不同的产品,因此流动性肯定也没有单纯的货币基金那么好。比如要像其他货币基金一样,1万元以内提现2小时到账是做不到的,一般都是T+1才到账,而且其中的债基部分,持有时间如果少于7天,基金公司还会收益1.5%的赎回费率,30天之内往往也有一定的赎回费。也就是说,这类产品不太适合7天之内的随时支取。

替代产品风险低不等于无风险 除了这种组合的理财方式,近期基金公司不断在推“固收+”产品,这类产品的定位其实就是在货币收益率持续走低的环境下,希望能够满足投资者追求较高回报但是又不想冒太多风险的需求。

这种产品一般来说,就是以债券资产打底,然后在这个基础上配置再进行一些可以提高收益的操作,比如“债券%2B股票”“债券+量化”“债券+打新”等方式。对于投资者来说,如果风险偏好较低,这也是一种选择,只不过选择这类产品最重要的一点就是看它的收益来源。

有业内人士指出,“市场上大部分的偏债混合基金,尽管是股票比例更低,但是由于股票和债券本身的波动率差异更大,事实上还是权益投资贡献了组合更大的收益?!?/p>

换句话说就是,有的虽然看上去是偏债基金,其收益在某个时间阶段表现也还不错,但其实主要是因为在这段时间内,其持有的股票仓位收益较多,这类产品并不是以追求绝对收益为目前的“固收+”产品。对于低风险投资者,也未必适合。

此外,偏债类的FOF产品,也是投资者可以关注的方向。有业内人士表示,“偏债的FOF质量还可以,一是底层资产,配债基的安全性和流动性肯定比直接买债券好;二是在积累安全垫的基础上,通过股票、可转债去提高收益,其实是可以和银行理财产品比拼一下?!?/p>

Wind数据显示,在41只偏债FOF产品中,今年以来有20只产品的收益率在2%以上,仅有4只产品的跌幅超过1%。不过记者也注意到,即使都是偏债FOF,但是这类产品在选择时同样也要关注其持仓情况,比如今年一季度以来跌幅超过6%的泰达宏利全能混合(FOF),一季度的回撤主要就是来自于配置了REITS及美股资产。

总的来说,不管是“货基+债基”的组合投资、“固收+”产品又或是偏债的FOF产品,其实都是为了在风险可控的基础上,博取更好收益。对于低风险投资者而言,选择这些产品显然不能跟以往直接“躺”在货基里相比,该做的功课还是要做足。

封面图片来源:摄图网

全球新型肺炎疫情实时查询

来源:每日经济新闻?

? 打开APP阅读全文

责任


以上内容是由小编为您呈现的股票002316强调余额宝一季度净吸金近1700亿!7日年化收益却已跌破1.8%,“躺赚”还有哪些新姿势?相关信息,如果觉得可以,请关注股票怎么玩_股票基础知识_股票资讯_南北巢股票网!